Charts 4 Fun

Me han escrito hoy pidiéndome mi visión sobre Apple, así que muy gustosamente procedo a dejar un pequeño análisis técnico y una posible estrategia de largos en el valor. Cualquier lector que quiera mi humilde opinión sobre un valor, no tiene más que enviarme un correo a smcjg2004@gmail.com.

Difícil me lo ponen desde el punto de vista técnico, muy difícil. Actualmente tenemos un reversal pattern bastante fuerte que a pesar del cierre de hoy, invitaría a adoptar posiciones largas especulativas con un stop estricto en 120,74 dólares. Desafortunadamente el “dead cross” de las MM200 y MM50 se producirá en las próximas dos sesiones y teñirá de rojo de nuevo la tendencia del valor, con lo que el largo apuntaría un riesgo aún mayor. Actualmente podríamos desarrollar estrategia con un ratio riesgo-beneficio de 1:2 aproximadamente, adoptando como stop la salida anteriormente mencionada y un objetivo final en las inmediaciones de los 157,50 dólares. Los objetivos intermedios en donde venderíamos parte de la posición estarían en 134.80-139.20-143.38-148.75 y final.

No voy a hablar de los número de la empresa ya que no los conozco lo suficientemente bien como para dejar datos fiables. Sin embargo, y por si a alguien le interesa, dejo un análisis muy bueno realizado por Jose María Díaz Vallejo sobre el valor a principio de 2008, el cual no tiene desperdicio.

Mucha prudencia y suerte señores

Olvidémosnos del dector bancario, asegurador e inmobiliario en este posible reversal que hemos presenciado en los mercados en los últimos dos días. La volatilidad nos puede jugar malas pasadas, y las malas noticias no parecen haber acabado. La crisis puede durar mucho, pero mucho más de lo que nosotros deseamos que dure.

Mi apuesta para las próximas semanas viene de la mano de las materias primas y el sector energético, en el cual podríamos continuar con el rebote en las próximas sesiones: petroleo brent, cobre, niquel están decantándose por cambiar un poco el tono de estos últimos meses y nos brindan una buena oportunidad para abrir posiciones largas en grandes mineras -con cuidado, con mucho cuidado-, antes de que podamos aferrarnos de nuevo a la tendencia principal. He elegido los siguientes valores para intentar sacar algunos puntos en las próximas dos semanas:

Alcoa

Arcelor

United States Steel

Chesapeake Energy

Mucha suerte señores.

Decididamente llegamos un poco tarde, pero el título bien lo vale y un stop un poco justo nos lleva a un ratio riesgo-beneficio 1:2, que como bien sabemos, dependiendo del perfil especulador, sería conveniente o no tirarse a la piscina.

En este caso, el reversal es de mediana fiabilidad, y el macd nos acompaña, con lo que tras la consolidación de hoy, podríamos entrar en un rango 28,85-29,15 con objetivo final en 33,30 y stop en 26.99.

Suerte señores

Se me ponen los pelos como escarpias al ver el chart de este par… los 1.5988 serían una entrada bastante buena para cortos, en donde tendríamos un riesgo beneficio -stop en 1.6059-de más de 1:4. El par no ha sufrido las secuelas del fortalecimiento de los las divisas “carry trades” en donde en estas últimas semanas han ganado enteros en relación al resto de las mayors -a excepción del usd que sigue intratable-.

Iremos observando al par en las próximas sesiones, ya que ratios 1:4 en forex no ocurren todo los días -y ya hemos vistos muchos, pero muchos en este mes pasado-, y presumiblemente no vamos a tener oportunidades parecidas en las próximas semanas.

Un saludo y hasta pronto

Solo dejar una opción que vengo dándole vueltas durante una temporada, en donde el stop teórico estaría localizado en una muy buena zona para obtener ratios riesgos-beneficios mayores de 1:3 para entrada de cortos. Seguiremos observándola y estaremos pendientes de la formación de un posible reversal en las próximas semanas.

Propongo una estrategia de largos no exenta de riesgos, ya que vamos en contra de la tendencia principal y el ratio riesgo-beneficio de la misma es escasamente 1:1,5 para el primer objetivo, y 1:3 para un posible objetivo final. Efectivamente resta bastante atractivo, pero ya se sabe, hay especuladores para todo los gustos y muchos nos animamos a veces a arriesgar con rentabilidades incluso tan pobres.

Entrada: 33,50-33,75 euros.

Stop: 31.69 euros.

Objetivos final: 40,80 euros.

Mucha suerte y hasta pronto

Que levante la mano el que piense que de aquí a un año el sector inmobiliario en USA va a disipar todo tipo de dudas y va acomenzar a mostar síntomas de mejora… alguien? Personalmente no soy muy optimista y no tendría en mi cartera aún ningún valor de este sector. Aunque ciertamente no debemos quitar méritos a Toll brothers, empresa que dentro de lo que cabe, ha sido una de las que mejor a capeado el temporal desde el punto de vista financiero.

Tras un rally en las últimas sesiones nos estamos aproximando a una zona en donde encontrará bastante papel a la venta. Igualmente en otras ocasiones, el valor ha fallado en su intento de conquistar cotas más altas en esta zona de importante resistencia. Estamos dentro de un movimineto lateral bajista y deberíamos estar atentos a un posible reversal que nos daría una entrada bastante clara para cortos con un stop bien ceñido en donde tendríamos un ratio riesgo beneficio bastante interesante.

Estrategia propuesta:

Entrada de cortos: a la espera de un reversal pattern, nuestra entrada perfecta estaría entre los 25.50 y los 26,15 -esperemos que el macd comience a giranse en las próximas sesiones-.

Stop: 26,51

Objetivos: 23.50, 22.10, 21.00 y 19.90.

Riesgo-Beneficio: mínimo 1:5 hasta 1:13 según salida.

Suerte y hasta pronto!

Después de una larga temporada entre vacaciones y lios laborales voy a intentar coger de nuevo el ritmo al blog ya que lo tenía un poco abandonado. Gracias por los email que he recibido de algunos de vosotros preguntándome dónde me había metido, y animándome a escribir de nuevo. Ya he comentado anteriormente que no hay que prestar atención a mis paranoias bursátiles de la blogosfera :-D.

De momento dejo estos dos valores chinos, que cotizan en el NYSE, los cuales son especialmente atractivos debido a que de momento están cotizando con un descuento bastante importante desde el punto de vista fundamental.

Yingli Green Energy Hold

Dentro de uno de mis sectores favoritos para el medio y largo plazo -solar fotovoltáico- nos encontramos con esta empresa, cuyos activos a día de hoy son de 9,2 bill de dólares, mientras que la deuda a corto y largo de la misma es de 4,74 billones. Resultado, tenemos un patrimonio neto de la empresa de alredor de 4,4 billones. El mercado está valorando Yingli en 2,28 billones de dólares. Las tasas de crecimiento de los ultimos dos años han estado por encima del 140% y este año según estimaciones cerrará el ejercicio con un crecimiento en ventas (5.89b) del +47,02%, mientras que el beneficio neto rondará los 611 millones de dólares (+57%).

Margen de seguridad propiamente dicho no podríamos calcularlo en estas dos empresas ya que ninguna de ellas tiene más de 8 años de vida, pero ajustándo el término a un periodo temporal muy inferior y adoptando una posible valoración pesimista en todas ellas, considero que un descuento mayor del 80% bien podría existir en Yingli y en la empresa que veremos a continuación.

Cogo group

Cogo es un proveedor de soluciones de diseño para equipos móviles -teléfonos móviles entre otros-, equipos de telecomunicaciones y electrodomésticos.

El mercado está valorando a esta empresa a día de hoy en 220 millones de dólares, mientras que el patrimonio de la misma es de 1.49 billones -1.79b de activos y 299.14 de deuda a corto y largo-. Las tasas de crecimiento de estos últimos han sido igualmente expectaculares hasta el primer trimestre del 2008 en que ha tenido una rebaja de objetivos y es probable que tanto en ingresos (-8%) como en beneficios (-7,2%) reduzca su crecimiento por primer año. Sin embargo, tanto por las perspectivas en el mercado doméstico chino, su principal mercado, como por el gran descuento con el que cotiza, sería interesante plantearse tener este valor en una cartera a largo con una ponderación no mayor de un 2,5%.

Desde el punto de vista técnico tenemos un gap pendiente de cierre (+40%), aunque es cierto que una entrada a estos niveles nos daría un ratio riesgo-beneficio de 1:1 aproximadamente, con lo que el desarrollo de una estrategia de largos es algo pobre.

Un saludo, suerte y hasta la próxima

Aprovechando el momento técnico neutral del título con ligeras implicaciones alcistas, y espendando que mañana por la mañana los datos de producción industrial de Suiza sean tan desalentadores como pronostican los expertos (-5,7% mensual - 7,5% anual acumulado) propongo una doble estrategia moderada de largos en el par:

1. Largos en 1.6202 con Stop en 1.6158. Objetivo 1.6275-90

2. Largo en 1.6120-30 con Stop en 1.6108 y mismo objetivo que el anterior.

Muchas suerte y hasta pronto!

Me acaban de escribir pidiéndome mi punto de vista sobre el título, así que dejo el chart y un escueto comentario, aunque prometo un seguimiento: la hipótesis de un posible H-C-H es aún lejana, aunque posible. Parece razonable desde el estricto punto de vista técnico la espera de la rotura de uno u otro nivel señalado en el chart para comenzar a estudiar mejor el valor y poder desarrollar alguna estrategia coherente. Personalmente, me mantendría al margen del valor de momento. Eso sí, preferentemente estaría atento a los osos.

No importa que estemos en medio de una crisis, y no importa lo profunda que esta pueda ser. Siempre tendremos sectores que crecerán espectacularmente en detrimento de otros. Es el caso del sector primario, y más concretamente de las empresas que se dedican a la producción de fertilizantes, que han dejado atrás en rentabilidad hasta al sector minero desde el 2007.

Tendré que estar atento a próxima “desaceleración”, a ver si pillo cacho en charts por el estilo. No se por qué, pero me vienen a la memoria los charts de Terra, Yahoo… en el 99. Ya iremos viendo como se produce el aterrizaje.

Agrium

Mosaic Company

K+S

Tendríamos una posible estrategia de cortos, si cumplimos el PwP marcado en el chart. La entrada estaría en 766.50 y el Stop en 787.50.

En el último post del usdcad, comenté que me gustaba mucho el aspecto técnico del par y que podría estar configurando un posible segundo impulso al alza en el largo plazo -todavía necesitamos confirmación-. Dejo un posible escenario alcista en el medio plazo, que es el que vamos a utilizar para futuras estrategias.

Ciertamente no me gusta tradear en valores pequeños, pero no me apetecía hacer el repaso a mi lista de valores para mañana y he desempolvado algunos valores que tenía olvidados. El hecho es que Renta Corporación me ha llamado bastante la atención a pesar del terrible aspecto técnico que sigue presentando, incluso me atrevería a proponer una estrategia de largos un poco loca, pero que tiene cierto sentido si tenemos en cuenta lo siguiente:

-Volúmen climático en semanas anteriores que no ha provocado un nuevo movimiento bajista destacado.

-MACD + STO + CCI + Vigia dando posible compra en el ultracorto.

-Conato de largos dos semanas atrás con volúmen climático.

-Pequeño suelo durmiente en el corto plazo con posible rebound implícito.

En fin, que en función del perfil especulador del sujeto y de las ganas de marcha que tengamos en el cuerpo, podríamos intentar la siguiente estrategia:

Largos en el rango 5,16-21 con Stop en 5,01 (-3.9%) y objetivos en 5,38 - 5,58 y 5,78.

Ni que decir tiene que esta estrategia tiene un riesgo asociado demencial, y que el capital utilizado para la misma no debería pasar del 1% o 2%.

Muchas suerte!

El Miércoles de la semana pasada dejamos una estrategia de largos en el par. Aunque no hemos llegado al objetivo -inmediaciones de los 214.00- acabo de vender la mitad de la posición en 212.36, y subido el stop de la mitad restante a 210,79. Sigo prefiriendo los largos a los cortos en el par, aunque entradas en estos niveles, suponen ratios riesgo-beneficio negativos. Por lo tanto, nuevas estrategias en el gbpjpy van a tardar por mi parte.

El par se encuentra a las puertas de una posible confirmación de un H-C-H. La línea clavicular se localiza en las inmediaciones de los 1,5280 en donde cortos técnicos serían bienvenidos. Dejo dos estrategias en el par:

1.Cortos en el rango 1.5480-1.5535 con stop en 1.5591. Objetivo abierto.

2.Cortos en 1.5279 con stop en 1.5371. Objetivo 1.5110-30.

Hace dos años, las empresas de apuestas online se llevaron un buen palo bursátil tras la aprobación de una ley en USA que prohibía todo tipo de apuestas en la red. La mayor parte de empresas del sector perdiendo en un día más de un 40% de capitalización bursátil al ser USA uno de los mercados más importantes en cuanto a ingresos se refería -888, partygaming, bwin, sportingbet… perdieron lo que no hay en los escritos el 2 de octubre del 2006-.

Desde entonces, este sector ha estado castigado severamente en bolsa por temor a que otros países puedan promulgar leyes similares a la aparecida en USA en el 2006. El hecho es que debido a estos aconteciminetos, tenemos unas cuantas empresas que cotizan con unos ratios muy atractivos y que a pesar del incierto futuro que les rodea, algunas de ellas están configurando momentos técnicos interesantes.

Sportingbet puede estar configurando un triángulo de cambio de tendencia 1-3-5 y no es para menos observando algunos de sus números más elementales: a 37 peniques por acción la capitalización bursátil de la empresa es de unos 159.94 millones de libras. En el último cuatrimestre del periodo 2007/2008, la empresa facturó 364.8 (+25.4%) millones de libras y obtuvo un beneficio neto de £7.3 m (+143.3%). Lo que aún le sigue pesando al grupo son los costes por reestructuración que en este cuatrimestre han bajado a £34.8 m de £37.2 m del año pasado, y previsiblemente esperan rebajar la deuda de la entidad un 27% en el año 2008/2009.

La seguiremos muy de cerca en los próximos meses ya que una rotura del triángulo por la parte superior podría dar más de una alegría a los largos.

Me llama la atención en estos valores tan castigados la gran acumulación que ha habido en las últimas sesiones. En estos últimos meses el sector en UK ha sufrido en sus carnes el devastador efector del “credit crunch” y tanto las amortizaciones, como los índices de morosidad han subido a niveles casi comparables a los del otro lado del atlántico. Las ampliaciones de capital han sido la gota que ha colmado el vaso en algunas cotizadas del sector, y hemos visto como la mayor parte del sector ha reducido  su capitalización bursátil más de un 50% -a excepción del HSBC-.

En estos últimos días han aparecido poderosas manos compradoras que se han posicionado en el sector tras la subida del rating del sector por parte de algunos analistas de infraponderar a neutral. Y cierto es, que a pesar de la rebaja de la política de retribución del accionista en ciertos valores, actualmente nos encontramos con una media del 7,9% de retribución accionarial en el sector, que sigue siendo bastante atractiva para los inversores de largo plazo.

Quizás es pronto para posicionarse a largo en el sector ya que la tendencia bajista se mantiene intacta, pero un rebote en algunos títulos es más que apetecible para las semanas venideras.

Barclays

HBOS

Bank of Scotland

En plena fase de consolidación, el valor está realizando una figura bien conocida por todos, que podríamos sacarle provecho con mayores garantías si se rompiera a favor de la tendencia principal. Si el triángulo de consolidación fuera roto al alza, los largos serían bienvenidos, mientras que una rotura a la baja manteniendo un escenario-hipótesis de relleno del gap, tendríamos estrategias de cortos bastantes modestas por el riesgo asociado de ir en contra de la tendencia principal.

Aunque el valor ha rebotado el viernes en su media de 30 sesiones, trabajaremos con la hipótesis que el movimiento actual tiene que corregir al menos hasta el 61.8 de la subida previa. Una entrada en el rango 64,50-64,80 con stop en 66,95 nos daría un ratio riesgo-beneficio 1:3 con un primer objetivo en 58,20-30 y posible segundo en 55,70-90 -ratio riesgo-beneficio 1:4-.

Recordemos que el valor es alcista, con lo cual la estrategia tiene un alto riesgo asociado.

Santander

Aunque llama a largo técnico para las próximas sesiones y se podrían sacar algunos puntos si planteamos alguna estrategia, el ratio riesgo-beneficio a niveles actuales no llegaría ni a 1:2 en el mejor de los casos, por lo que me abstendría a desarrollar estrategias en los días venideros.

BBVA

A pesar de que González ha asegurado esta misma semana que la política de retribución al accionista se va a mantener, el BBVA sigue generando dudas desde el punto de vista técnico. Al igual que en el caso del Santander, sigo prefiriendo los cortos aunque es bastante probable que tengamos unas cuantas semanas laterales en el título. El cuchillo no ha parado de caer y los ratios riego-beneficio a día de hoy para estrategias en el corto plazo son pobres.

Pastor

Tenemos una entrada de cortos bastante clara. Estaría muy atento a la pérdida de los 8,84 en las semanas venideras.

Sabadell

Perdió su directriz alcista de corto plazo y se está apoyando coon un tercer toque en soporte relevante en el rango 5,70-5,75. Podríamos esperar que el valor realizara un pull back en las próximas sesiones hacias las inmediaciones de los 6,20 euros en donde tendríamos una muy buena entrada de cortos con un stop muy ajustado -riesgo beneficio 1:6 si consideramos como objetivo los 5,10 -. Al igual que el resto del sector seguimos cortos aunque a estas alturas con estrategias moderadas.

A pesar de que para las próximas sesiones deberíamos ver un pequeño rebote entre los dos niveles clave que le quedan al índice para intentar reaccionar, debemos trabajar con la hipótesis de un posible segudo impulso bajista, por lo tanto, a nos ser en título puntuales, deberíamos desarrollar estratagias de cortos mayoritariamente. Niveles a tener en cuenta: 12.495, 11.930 para los cortos, 13.180 para los largos.

Al igual que Apple, deberíamos contemplar la posibilidad de construir estrategias de cortos en las próximas sesiones. El ratio riesgo-beneficio es lo tendríamos en 1:3-1:4 y la entrada está próxima -76,99 dólares-.

Muchas suerte y hasta pronto!!

Aunque estamos en un valor alcista desde el punto de vista técnico, y estamos presenciando una posible configuración de un triángulo de continuación, necesitamos corregir los excesos de dos tramos al alza demenciales. En estos niveles prefiero los cortos a los largos, aunque deberíamos esperar a la rotura del triángulo por uno de sus vértices para posicionarnos. La posible entrada de cortos a día de hoy estaría en las inmediaciones de los 177.50 dólares.

Interesantísimo momento técnico del par, el cual podría estar configurando una vuelta de libro en las semanas venideras.

Posibilidad de desarrollo de estrategias alcistas en los siguientes valores del FTSE 350: 3iN, ABF, AGR, BLT, BTEM, CKSN, CNT, COB, CPG, CRDA, FKI, GEMD, GFS, IGG, IMI, ISYS, JMG, MCHL, RIO, ROR, SMT, TSCO.

Posibilidad de desarrollo de estrategias bajistas en los siguientes valores del FTSE 350: CNE, DNX.

De 87 posible PwP alcistas en el día de hoy me quedo con 6. De los cuales propongo las siguientes entradas:

BLT largos en 1932.50 Stop en 1873.00

GFS largos en 219.20 y Stop en 214.75.

Es muy tentadora una estretagia de cortos, ya que acaba de formar un key reversal con apoyo de Macd y Sto. La posible entrada estaría en 9,41 y tendríamos un ratio riesgo-beneficio de casi 1:2.8. Stop en 9,92.

La entrada de cortos comentada la semana pasada ha dado sus frutos, pero ha llegado la hora de vender la mitad de la posición. Siguen pintando bastos en el título y espero que nuevas estrategias de cortos puedas aflorar, pero la entrada con el riesgo 1:3-1:4 ha pasado ya, y en lo sucesivo, tendremos que conformarnos con 1:2.

Ha saltado el stop en la orden abierta ayer a 0,9607. Es probable que surjan mas oportunidades de largos en unas sesiones, así que espero volver a la carga en el par.

Señal bastante clara de largos. Tenemos una directriz confirmada tras tres toques y una resistencia en 209.40-60 que ha sido claramente vencida hace una hora escasa. Estoy dentro en 209,80 con objetivo abierto y stop en 207,99.